一、契約型基金的基本概念

　　契約型基金又稱為單位信托基金(Unit trust fund)，指專門的投資機構(銀行和企業)共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過與受托人簽定「信托契約」的形式發行受益憑證——「基金單位持有證」來募集社會上的閑散資金。

　　契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規范。

　　契約基金與信托一樣具有比較完善的法律、法規基礎，主要受《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》約束。其產品構架和信托一樣施行委托人、受托人、托管人三方分離。

　　基金管理人：(基金管理公司)，是指憑借專門的知識與經驗，運用所管理基金的資產，根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。

　　基金托管人：又稱基金保管人，是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。基金托管人是基金持有人權益的代表，通常由有實力的商業銀行或信托投資公司擔任。基金托管人與基金管理人簽訂托管協議。在托管協議規定的范圍內履行自己的職責并收取一定的報酬。

　　二、契約型基金的發展歷程

　　私募證券基金一開始是以信托加投顧模式的「陽光私募」出現，歷經約 10 年的發展，直至 2013 年 6 月 1 日《證券投資基金法》修訂之后，才首次賦予契約型私募基金的法律基礎。從監管政策發展沿革來看，主要有以下四個發展階段：

　　《證券投資基金法》修訂前，私募基金必須借信托、券商「陽光化」，多以「公司型」、「有限合伙型」的形式設立。

 

　　2013 年 6 月 1 日實施新《證券投資基金法》：將非公開募集基金納入監管范疇;明確了私募基金的三種組織形式：契約型、公司型和合伙型，為契約型私募基金奠定了法律基礎。

　　2014 年 2 月 7 日施行《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》：明確設立私募基金管理機構和發行基金產品采取登記備案制，不設行政審批。私募基金由“游擊隊”變身“正規軍”。

　　2014 年 8 月 22 日施行《私募投資基金監督管理暫行辦法》：明確私募投資基金的全口徑登記備案制度、適度監管原則、并進行了負面清單制度的探索，進一步確定了契約型私募投資基金監管的監管框架。

　　三、契約型基金的優勢

　　1、募集范圍廣

圖片來源：找項目網

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