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員工持股激勵
2022-04-14
國務院國資委要求國有企業要不斷深化收入分配制度改革,積極探索資本、管理、技術等要素參與分配的方式和途徑,加快實施股權激勵和員工持股等中長期激勵方式,鼓勵和引導企業負責人,科研、管理和技術骨干等通過參與股權激勵計劃,將個人利益與企業長期業績提升緊密結合,牽引企業持續做強做大。
國企改革三年行動收官之年,中長期激勵作為改革重點之一,是什么?怎么做?你了解透徹了嗎?
本文通過十個問答了解什么是中長期激勵?怎么做好中長期激勵?
01、中長期激勵是什么?
激勵就是組織及其個人通過設計適當的獎酬形式和工作環境,以及一定的行為規范和懲罰性措施,借助信息溝通,來激發、引導、保持和規范組織及其個人的行為,以有效地實現組織及其個人目標。企業中長期激勵是指將經營者的利益與企業長遠(一般為3—5年)發展相聯系,對經營者較長期內的經營業績和貢獻給予回報的激勵方式,其中經營者持股是實現中長期激勵的一種有益探索。中長期激勵是將職工利益與企業利益相統一、職工目標與企業目標相統一的重要途徑,是提升企業內生動力的有效方法。
02、推進國有企業中長期激勵有何意義?
一是國有企業委托代理關系的客觀存在。國有企業財產所有權是全體人民所有,是一個集體概念,對每一個個體來講,這種權利是十分模糊的。國有企業的經營權又是政府委派給相關的經營層,按照經濟學理論,這種委托-代理關系容易導致道德風險和逆向選擇,對許多經營層來講,對國有企業經營的好壞,與自己所獲得的相差太大,所以內在動力不足。國有企業所有權與經營權分離,國有企業管理就形成了十分復雜的利益體系。如何激勵國有企業的干部職工工作的積極性,不僅要強調理想、奉獻和政治地位,也要重視個人物質利益合理需求的滿足等,深化薪酬制度改革。
二是市場競爭的必然要求。國有企業與民營企業良性競爭、相互協作、共同發展,構筑起中國“強起來”的經濟基礎。功以才成,業由才廣,人才是事業興旺發達的基石。然而,如果國有企業所提供的薪酬水平和公平感覺與民營企業所提供的比較起來,降低程度超過一定的閾值,這些國有企業的主力軍心理的天平就會向民營企業傾斜。當前,許多優秀的民營企業高度重視通過高薪和公平環境引進國內外頂尖科技人才,國有企業如果不重視優厚待遇的中長期激勵,將可能導致大量人才流失。因此,國有企業要加快薪酬體系改革,實施靈活多樣的中長期激勵。
三是發達國家企業中長期激勵的寶貴經驗。現代企業的中長期激勵來自于西方成熟市場經濟國家,經過半個多世紀的實踐,已被廣泛認為是一種吸引和保留關鍵人才、激發人才活力、解決委托代理問題的有效方式。股東和經理人之間始終存在“道德風險”。國際上,股權激勵是一種有效引導和限制經理人的重要制度方法。
03、國有企業中長期激勵有何相關政策?
早在2019年11月11日,國資委印發的《關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》為央企股權激勵打開了政策空間。
按類別來看,國有混改公司員工持股主要可依據《關于國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》國資發改革[2016]133號、《關于深化混合所有制改革試點若干政策的意見》發改經體[2017]2057號、《中央企業混合所有制操作指引》國資產權〔2019〕653號等系列政策。
國有上市公司股權激勵主要可依據《國資委關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》國資發考分規[2019]102號、《中央企業控股上市公司實施股權激勵工作指引》國資考分[2020]178號、《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行辦法》國資分發配[2006]175號、《國有控股上市公司(境外)實施股權激勵試行辦法》國資分發配[2006]8號、《關于修改<上市公司股權激勵管理辦法>的規定》證監會令[2018]第148號、《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》證監會公告[2014]33號等系列政策。
國有科技型企業股權及分紅激勵主要可依據《國有科技型企業股權和分紅激勵暫行辦法》財資[2016]4號、《關于擴大國有科技型企業股權和分紅激勵暫行辦法實施范圍等有關事項的通知》財資[2018]54號、《關于做好中央科技型企業股權和分紅激勵工作的通知》國資發分配[2016]274號、《中央科技型企業實施分紅激勵工作指引》國資廳發考分[2017]47號等系列政策。
04、國有企業中長期激勵有哪些方式?
國有企業實施中長期激勵主要有三大類:國有控股上市公司股權激勵、國有科技型企業分紅和股權激勵以及國有控股混合所有制企業員工持股。中長期激勵的方式靈活多樣,包括股票期權、股票增值權、限制性股票、股權出售、股權獎勵、股權期權、超額利潤分享、崗位分紅激勵、項目分紅激勵等。
中長期激勵工具主要包括三大類別:權益結算類、現金結算類,綜合類。具體見下圖:
05、國有控股上市公司股權激勵有哪些方式?
該路徑的主要激勵工具為股票期權、股票增值權和限制性股票。激勵對象原則上限于上市公司董事、高級經理人員(以下簡稱高管人員)以及對上市公司整體業績和持續發展有直接影響的核心技術骨干和管理人才,側重于上市公司高管人員。
主要依據政策有:《關于規范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》(“國資發分配〔2008〕171號文”)、《上市公司股權激勵管理辦法》(“中國證券監督管理委員會令第126號”)、《中央企業控股上市公司實施股權激勵工作指引》(“國資考分〔2020〕178號文”)、《關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》(“國資發考分規〔2019〕102號文”)等,其中“102號文”為中央企業控股上市公司(簡稱“央企上市公司”)實施股權激勵計劃提供更加開放包容的政策指導,除了一般的股票期權、股票增值權和限制性股票等方式外,也可以結合股票交易市場其他公司實施股權激勵的進展情況,探索試行法律、行政法規允許的其他激勵方式。將科技創新型上市公司首次實施股權激勵計劃授予的股票數量從總股本的1%提高至3%,重大戰略轉型等特殊需要的上市公司兩個完整年度內累計授予數量放寬至5%;將董事、高級管理人員股權激勵權益授予價值占授予時薪酬總水平的比例統一提升至40%;不再調控股權激勵對象實際獲得的收益。
06、國有科技型企業股權和分紅激勵有哪些方式?
國有科技型企業中長期激勵適用范圍是國有科技型企業,即轉制院所企業、國家認定的高新技術企業、高等院校和科研院所投資的科技企業或國家和省級認定的科技服務機構。該路徑的主要激勵工具可以分為三種:一是以相關企業股權為標的,采取股權出售、股權獎勵等方式實施的股權激勵;二是以科技成果轉化收益為標的、采取項目收益分紅方式的分紅激勵;三是以企業經營收益為標的,采取崗位分紅方式的分紅激勵。激勵對象側重于企業核心科研人員、重要技術人員和經營管理骨干等。需要特別說明的是,企業實施分紅激勵所需支出計入工資總額,但不受當年本單位工資總額限制、不納入工資總額基數,實施單列管理。
主要政策依據包括:《國有科技型企業股權和分紅激勵暫行辦法》(“財資[2016]4號文”)、《關于做好中央科技型企業股權和分紅激勵工作的通知》、《關于擴大國有科技型企業股權和分紅激勵暫行辦法實施范圍等有關事項的通知》等為主,國有科技型企業可以開展股權激勵或分紅激勵等中長期激勵。符合國有控股混合所有制企業員工持股試點與股權激勵政策的國有科技型企業,可自主擇一實施,但不可以同時開展。
07、國有控股混合所有制企業員工持股有哪些方式?
國有控股混合所有制企業中長期激勵適用范圍是滿足一定條件的混合所有制企業。該路徑的主要激勵工具為以增資擴股、出資新設方式開展的員工持股。激勵對象側重于在關鍵崗位工作并對公司經營業績和持續發展有直接或較大影響的科研人員、經營管理人員和業務骨干。
主要政策依據包括:《國務院關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》(國發〔2015〕54號)、《關于國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》(國資發改革〔2016〕133號)、《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》(國資發改革〔2008〕139號)、《關于實施〈關于規范國有企業職工持股、投資的意見〉有關問題的通知》(國資發改革〔2009〕49號)等。
國有控股混合所有制企業需滿足的條件為主業處于充分競爭行業和領域;股權結構合理,非公有資本股東所持股份應達到一定比例,公司董事會中有非公有資本股東推薦的董事;公司治理結構健全,建立市場化的勞動人事分配制度和業績考核評價體系,形成管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的市場化機制;營業收入和利潤90%以上來源于所在企業集團外部市場。
08、“其他類”國有企業中長期激勵有哪些方式?
“其他類”國有企業中長期激勵工具箱適用范圍是“兩類公司”出資企業、已公布的 “雙百企業”、“科改示范企業”、實施區域性綜改試驗專項工程地區的企業,是以《改革國有資本授權經營體制方案》(“9號文”)、《關于支持鼓勵“雙百企業”進一步加大改革創新力度有關事項的通知》、《“雙百企業”推行經理層成員任期制和契約化管理操作指引》《“雙百企業”推行職業經理人制度操作指引》、《百戶科技型企業深化市場化改革提升自主創新能力專項行動方案》等政策為主, “兩類公司”“雙百企業”“科改示范企業”“區域性綜改試驗區企業”可以開展股權激勵、分紅激勵、員工持股計劃、超額利潤分享、虛擬股權、項目跟投等中長期激勵方式。
09、國有企業中長期激勵內部方案推進有何步驟?
國有企業在設計中長期激勵方案時,總體有六大步驟:一是啟動內部診斷;二是激勵戰略設計;三是激勵方案編制;四是方案提報決策;五是方案內部推行;六是股權行權操作。具體操作請看下圖:
10、目前國有企業中長期激勵進展情況如何?
根據Wind統計顯示,2010年至2020年底共有285家A股上市國企發布379個股權激勵計劃,尤其是在2016年7月證監會發布《上市公司股權激勵管理辦法》后,實施股權激勵的國企數量顯著上升。2019年,共有60家國企發布64個股權激勵公告,其中央企29家共發布31個股權激勵計劃,比2018年增加60%。中智人力資源管理咨詢公司提供的數據顯示, 2020年和2021年央企控股上市公司分別新增股權激勵計劃27個、36個。央企新增股權激勵計劃速度超過地方國企。在限制性股票的激勵計劃中,授予價格為公允價值6折及以上比率的央企占比約50%,顯著高于地方國有企業的20%。同花順iFinD數據顯示,今年以來,截至3月31日,已有17家央企控股上市公司實施了股權激勵,涉及激勵人數達16261人;7家央企控股上市公司發布新的股權激勵預案,涉及激勵人數達11074人。
來源:國資智庫
圖片來源:找項目網