日前，由中國誠通集團牽頭成立的中國國有企業結構調整基金股份有限公司以18億元成功認購中國國航2.13億股，成為中國國航第七大股東。作為“國家級”基金，國企結構調整基金實質性投資運作已拉開帷幕，邁出了實質性步伐。

 

   中國經濟網北京3月24日訊(記者 李予陽) 日前，由中國誠通集團牽頭成立的中國國有企業結構調整基金股份有限公司(以下簡稱“國企結構調整基金”)以18億元成功認購中國國航2.13億股，成為中國國航第七大股東。這是中國國有企業結構調整基金股份有限公司去年9月成立以來的第三個項目。此前,2016年12月，結構調整基金完成對中信建投證券股份有限公司(“中信建投證券”)港股IPO的基石投資，投資額為1億美元，成為僅次于中信集團的第二大基石投資者。另外一筆投資是在今年1月初，中國中冶完成A股非公開發行，國企結構調整基金認購了其中的2476萬股，認購金額9558萬元。

 

　　中國誠通集團總裁、中國國有企業結構調整基金股份有限公司董事長朱碧新接受經濟日報記者采訪時表示，投資體現了基金促進央企結構調整和轉型升級的定位，有利于帶動和引導資本的優化配置。

 

　　對于這三筆投資，他介紹說，基金參與中國國航非公開發行項目，可以促進中國國航完善機隊、提升服務質量、升級改造直銷電子商務和開發機上網絡項目。同時，以此次合作為契機，結構調整基金將與中國航空集團公司建立更加緊密的戰略合作關系，未來基金將在貨運航空、航食板塊改革發展等方面，積極發揮更大的作用。對中信建投證券港股IPO的基石投資，是結構調整基金的首筆投資，作為重要的投資者及合作伙伴，基金將致力于與中信建投證券展開全方位的戰略合作，在獲取一級市場投資收益的同時，可以借助中信建投證券在資本市場和軍工方面的資源，助力軍民融合、轉型升級和與資本市場的對接。而對中冶的投資將主要用于節能環保、地下管廊、海綿城市等中國中冶的新興產業的項目，推動冶金建設等傳統產業的轉型升級。同時，帶動和引導社會優質資本共同推動中國中冶的結構調整和長遠發展。

 

　　作為國務院批準設立的“國家級”資金，中國國有企業結構調整基金以落實國家戰略、支持中央企業結構調整為使命，在去年9月26日成立后倍受關注。該基金由中國郵儲銀行、招商局集團、兵器工業集團、中國石化、神華集團、中國移動、中國中車集團、中交集團和金融街集團共同發起，基金總規模為人民幣3500億元，首期募集資金1310億元，是目前國內規模最大的私募股權投資基金。

 

　　朱碧新介紹說，國企結構調整基金服務于國家供給側結構性改革的市場化運作的專業投資平臺，重點支持中央企業及國有骨干企業產業布局優化、轉型升級、專業化整合、國際化經營等項目，促進國有經濟的優化布局和結構調整。基金主要集中在戰略投資、轉型升級、并購重組、資產經營四個領域。80%的投資將集中在中央企業和國有骨干企業的結構調整項目上，20%將投向以新興產業和先進制造業為代表的具有良好收益前景的市場化項目。投資方式主要是直接投資和參投子基金兩種。按照發展定位和投資策略，國企結構調整基金積極開展投資運作，現在已儲備了直投項目40余個，參投子基金項目近30個。

 

　　關于2017年的投資，朱碧新介紹說，今年將加大投資力度，初步考慮將完成300億元左右的投資額。目前，有10個項目已立項，多為戰略新興產業等領域。同時，將加強與中央企業探討深層次合作，共同發起設立產業轉型升級和企業結構調整子基金。這些子基金將偏重新產業、新業態。而近期就將推出與一家大型央企共同建立的國企并購子基金，總規模為500億元，這也是國企結構調整基金設立的第一支子基金。后續，國企結構調整基金還將探索組建混改子基金和海外并購子基金等。

 

　　朱碧新表示，今后將搭建三類子基金，一是與大型央企以及重點國有企業搭建的子基金，此類比例將占到50%-60%。;二是與地方政府搭建的子基金，主要是投資地方政府的國有企業結構調整。第三類是母基金自身組織團隊組建子基金。另外，也在探索和國內外頂級投資機構合作組建產業基金。

 

　　按照設想，子基金方面的配置要達到60%。一是與產業經驗豐富、經營實力較強的央企合作共同搭建產業基金。二是在固有資本實力薄弱、調整需求最迫切的產業領域，與最優秀的市場化機構合作設立子基金，推動其與國有資產對接、實現產業升級。

 

　　直投項目的配置要達到40%。計劃安排40%的資金通過定向增發、大宗協議轉讓、上市前基石投資等能解決基金短期賬面利潤的投資方式進行主動投資。積極挖掘央企項目，確保投資的安全性和流動性，在上市公司的治理和經營中充分發揮基金的結構調整作用形成結構調整基金的產業特色和基礎。

 

　　國企結構調整基金成立以來，在發展定位、項目投資、規劃研究、風險防控、團隊建設、財務管理等方面開展了一系列工作。下一步將進一步完善基金投資機制。建立以戰略投資為主、價值創造為輔的股權投資核心理念，主動進行行業布局與整合。

 

　　據介紹，基金將主動為央企及國有骨干企業的產業升級、管理優化、機制創新和資產對接進行具有前瞻性的投資布局，如：消費升級、農業、健康養老、核心芯片技術、智能制造等。國企結構調整基金還將通過并購、整合資源、引入優秀團隊和體制機制、利用國內國際兩個市場進行資源對接，促進結構調整。此外，基金還將充分利用市場資源，支持優質的國際并購和央企國際化經營項目，支持央企在核心技術、管理模式、新興產業、高端制造和消費升級領域的國際化和市場化整合。

 

　　朱碧新表示，國企結構調整基金既要符合自身的定位，完成國家賦予的重大使命，又要獲得市場化的收益和回報，二者要實現很好的平衡。他強調，國企結構調整基金建立的是市場化和專業化的運作機制，堅持基金獨立、市場化和專業化運營，通過基金議事機制解決項目投資決策。國資委不參與日常決策，而是把握定位和方向。根據有關安排，一些落實國家戰略意圖的投資項目如果達不到回報門檻，將有一些補償機制。

 

　　朱碧新表示，國企結構調整的任務繁重，對國企結構調整基金的需求也很大。基金將平穩、有序地加大對中央企業及國有骨干企業結構調整的投資力度，努力在促進國企結構調整、轉型升級等方面發揮更大的作用。

（文章來源：經濟日報）

圖片來源：找項目網

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