陷入漫長寒冬的動力煤市場，近一段時間終于迎來了些許暖意，這主要來自于此前不斷降價的煤炭巨頭神華、中煤開始紛紛提價。
作為行業風向標的神華，其舉手投足之間都會引發蝴蝶效應。在幾輪領跌之后，導致不少中小煤企已經難以支撐，紛紛倒閉，而神華的表現卻愈發強勢，不僅銷量逐步攀升，報價也開始持續上漲。這看似更像是一場沒有硝煙的行業洗牌，而洗牌之后的受益者也日漸浮出。
“變相漲價”啟動
作為國內煤炭行業的龍頭企業，中國神華(16.58, 0.19, 1.16%)(601088.sh)日前終于停止了自己領跌的步伐，不僅如此，其接二連三的提價也似乎要在整個動力煤市場引領一波新的漲價潮。
10月8日，市場有消息透露，神華集團已經取消了從今年7月下旬開始實行的“月度最低結算價格”，以后按照每周自己定的價格走，貧瘦煤停發，港口煤炭成交價格暗漲。
盡管神華方面未向記者確認相關消息，但是多名業內分析人士以及業內從業人士均向記者表示，神華確實已經取消了該項新政。
神華集團推出的“月度最低結算價格”從今年7月19日開始實行，具體內容則是神華煤炭每月底結算一次，結算價格以當月周價格中同煤種最低價格進行結算。
有業內人士告訴記者，神華的這一策略實質上是一種變相的跌價策略，由于當時動力煤價格持續下跌，市場采購氣氛慘淡，神華的這項策略能夠有效幫助采購企業規避價格下跌所帶來的風險，因此備受市場青睞。
“神華的煤炭銷售狀態已經好轉，取消了價格新政，算是變相的漲價。”山西汾渭能源咨詢動力煤分析師曾浩表示。
除了取消新政這一變相漲價的舉動之外，神華同時也提升了部分煤種的報價。數據顯示，神華集團目前沿海地區5000大卡以下動力煤每噸上調3元至5元，華北地區上調5元至10元，而其余大型煤炭企業也紛紛跟風。據悉，中煤集團等幾家在北方港下水的煤炭企業也同步提價。
“隨著冬季即將來臨，現在是煤炭價格提升的最好時間，現在如果不提價，后期就沒什么機會再提價了。”我的鋼鐵網煤炭分析師陳燕燕告訴記者，“另一方面，目前已經開始的大秦線檢修也會加劇煤炭資源供應緊張的局面，也是提價的最好時機。”
據了解，本次大秦線檢修于10月9日開始，到10月28日結束。初步估算，大秦線秋季集中檢修，將使大秦線日運量在當前日均128萬噸的基礎上下降25萬噸至30萬噸。在當前鐵路滿負荷運行、進出港均已保持高位的狀態下，出港量日均多于進港量十余萬噸，煤炭資源緊張的局面將進一步加劇。
在領跌了數輪價格之后，現在神華終于停止了自己跌價的步伐，轉而提升了自己的價格，也讓市場看到了回暖的跡象。“現在是否回暖還不好說，但是動力煤價格的確獲得了一些刺激性的提升，效果也非常明顯。”陳燕燕告訴記者。
數輪領跌的背后
對于陷入困境的煤炭市場來說，神華的一舉一動對整個行業都有著舉足輕重的影響。實際上，就在此輪提價之前，神華數輪領跌曾是全行業陷入疲軟的重要原因之一，更有業內人士將其稱為煤炭行業的“攪局者”。
今年6月24日，神華集團、中煤集團曾聯手將煤價直接下調約28元/噸。在一個半月內，神華集團、中煤集團累計降價40元/噸，使此段時間內煤價直降約7%。而隨后神華集團的報價也屢屢比市場價格低。
除此之外，神華還在今年5月份宣布港口煤價不再與環渤海動力煤價格指數聯動優惠，這也意味著公司將70%的合同煤已經完全轉化為市場煤。
而在神華集團帶頭領跌的沖擊之下，各地方煤企被迫跟隨，更加劇了虧損。數據顯示，今年上半年，全國大型企業利潤同比下降43.1%，有26家企業集團出現虧損，虧損額46.4億元，黑龍江、吉林、重慶、四川、云南、安徽等6個省市全行業虧損。
除了大型煤企之外，中小型煤炭企業的日子則更為難熬。由于煤炭價格持續下跌，不少煤炭企業已經紛紛關停倒閉，原先聚集了500多家煤炭貿易企業的河北省，現在正常營業的只剩不到20家。
“目前煤炭行業的現狀是，煤炭企業大概有50%處于虧損和盈利的邊緣，有20%的煤炭企業，尤其是中小煤礦面臨破產重組的狀況。”中投顧問能源行業研究員任寧浩表示。
歷史總有相似的地方。作為周期性行業，煤炭上一次出現生存窘境的時刻還是在2008年，當時焦煤在下游需求不暢的情況下，價格承受巨大的下行壓力，焦煤企業普遍面臨著銷售極其困難的局面，部分企業即使降價了20%，也依然難以維持正常生產經營，這和當前煤炭行業面臨的現狀極為相似。當時僅邯鄲單個地區的15萬噸和30萬噸焦化廠的生產根本無法為繼，如果繼續維持運營，每天的虧損額將高達50萬-100萬元，該地區倒閉的30萬噸以下焦化廠超過了數十家。
誰是煤價下跌的受益者
然而，神華集團在領銜數次降價之后，自身表現卻依舊強勢。
根據其半年報顯示，中國神華完成商品煤產量158.3百萬噸，同比增加1.6%；煤炭銷售量242.7百萬噸，同比增加9.3%；兩者完成進度均超過全年目標的50%。
在今年所有公布半年報的42家煤炭上市公司中，有多達32家公司的凈利潤同比大幅下滑，占比近80%。因此，盡管由于上半年神華集團煤炭平均銷售價格(406.0元/噸)同比下降7.6%，導致公司實現凈利240億元，同比下降了4.77%，但是這份成績單在一片慘淡的煤炭行業中已經算得上是一枝獨秀。
“神華不止在生產成本上有優勢，在運輸成本以及銷路的優勢亦是得天獨厚。別的煤企需要報鐵路計劃，需要繳納30元-50元/噸的代發費，但神華在內蒙古和山西都自建鐵路，使得這部分費用可以省下。”中煤遠大咨詢中心分析師張志斌表示。
而市場人士普遍認為，即使當神華連續將報價下降到目前的530元/噸(以發熱量5500大卡的神混一號為例)的情況下，神華集團仍有50元-70元/噸的利潤，足以支撐其繼續降價。
一位長期從事煤炭貿易的業內人士告訴記者，神華接二連三地降價，其目的就是為了利用自己的成本優勢，倒逼一些小企業退出這個市場，整個煤炭市場已經在這輪暴跌中迅速完成了一輪自發性的洗牌。
事實上，這種降價策略所起到的效果的確非常明顯。以神華集團所在的內蒙古地區為例，根據內蒙古自治區煤炭工業局相關統計顯示，內蒙古上半年產銷雙降，上半年產煤4.47億噸，同比下降8.65%；銷售4.35億噸(不含進口)，同比下降9%。全區67座生產煤礦停產，占20.2%。
“呼和浩特南郊上千家煤場已經倒閉了500多家，剩下的還在苦苦支撐。當地去年生意還能維系的‘煤炭信息部’(在煤企和運輸貨車之間的一種中介公司)，今年的數量也從500多家銳減至100余家。”一位當地的煤炭企業負責人此前公開表示，“在鄂爾多斯(6.99, 0.19, 2.79%)，也有一些企業因為坑口價只有不到200元/噸，而包括各種稅費在內的成本又太高，賣多少虧多少，所以不少企業已主動選擇了停產。”
圖片來源：找項目網
