沈瑩指出，今年一季度，中央企業在去年恢復性增長的基礎上鞏固了穩中向好的發展勢頭，實現了“開門紅”。但也確實面臨著很多不確定、不穩定因素。一是國際市場不確定性較大，國際政治動蕩加劇、貿易摩擦增多，匯率、大宗商品價格等波動加大，生產成本和融資成本上升的壓力較大。二是中央企業解決歷史遺留問題、化解過剩產能、處置“僵尸企業”等方面改革成本支出壓力增大。三是受電煤價格上漲、火電上網價格下調以及市場化直供電增加等因素影響，煤電企業效益大幅下滑、虧損加劇。綜合這些有利和不利的因素，我們覺得機遇和挑戰并存，穩中向好的態勢會進一步鞏固，但效益增速可能會有所放緩。

 

　　看點二：加快鋼鐵、煤炭、煤化工等業務的專業化整合

 

　　沈瑩表示：下一步將深化體制機制改革。要進一步落實中央企業功能界定與分類方案及配套措施，深入推進公司制、股份制和混合所有制改革。推進企業經理層成員市場化選聘和職業經理人試點。加快推動中央企業戰略性重組，加快鋼鐵、煤炭、煤化工等業務的專業化整合等。

 

　　要加大處置“僵尸企業”工作力度，細化工作措施，盤活存量資產，完成300戶“僵尸企業”處置任務，要多渠道安置富余人員，努力做到“轉崗不下崗、轉業不失業”。要通過進一步總結經驗、優化方案、細化措施，扎實推進今年的鋼鐵、煤炭化解過剩產能工作，化解鋼鐵過剩產能595萬噸、煤炭過剩產能2473萬噸。

 

　　看點三：積極支持中央企業做好雄安新區產業對接

 

　　沈瑩表示，中央企業要帶頭執行國家的重要戰略部署，這是我們應盡的責任。我們積極支持中央企業按照雄安新區的發展規劃，積極做產業對接，特別是在新區的有序建設開發過程中，發揮中央企業的主力軍和排頭兵作用。國資委將做好中央企業的引導、指導工作，讓中央企業在落實好國家的重大戰略部署中發揮我們應有的作用，作出應有的貢獻。

 

　　兩場發布會可謂熱點多多，當前，如何把握當前主題投資?

 

　　華創證券：央企混改將是雄安主題擴散“真”主線

 

　　央企搬遷是雄安最先落地的改革，其過程也將大幅消減改革阻力，“一箭雙雕”。我們認為，雄安新區是新一輪改革的起點，或將至少成為三大當前“經濟體制沉疴”——地產經濟、污染發展、國企僵化的頗具點。中國中鐵等公司表態后，央企搬遷或是雄安新區最先落地的改革。多年來京津冀一體化難以推動的根源在于央企相關領導不愿放棄自身利益遷出北京，與混改推動阻力“如出一轍”，通過自上而下，推動央企廠房搬遷和人員安置，在這一過程中消減改革阻力，同時推動央企混改加速，或將是決策層“一箭雙雕”的選擇。

 

　　我們認為，一帶一路、京津冀升級之后，國企改革或是下一步發力焦點，國企混改“標桿”出爐在即。二季度央企改革或迎來五大催化強風口：一、聯通等標桿央企混改方案落地;二、第二批央企混改試點名單或將加速推出;三、央企員工持股首批試點方案推出;四、國企分紅及投資回報機制重塑方案或將推出;五、國企改革ETF基金的全國性推廣。建議重點關注混改七大重點領域，特別是軍工、鐵路、鹽業三大行業，“大集團，小公司”，近期政策催化強。

 

　　平安證券：三大維度把握第二及第三批混改試點機會

 

　　把握國企混改主題，我們認為，一是等待年中第一批混改試點集中出臺和實施(建議持續關注聯通集團和中國船舶集團);二是前瞻性地布局第二批和第三批混改試點相關央企。建議從三大維度把握第二批及第三批混改試點機會。對于第二和第三批混改試點，我們建議沿績效下滑明顯、內生改革動力強大、行業改革方向明確且空間較大的思路進行布局，重點推薦領域：軍工、鐵路、民航，重點關注四家央企：中船重工集團(著力推進軍民融合與資產證券化，重點打造中電廣通平臺)、航天科技集團(資產證券化率僅20%，五院九院列入軍工科研院所改革試點)、鐵總(推進鐵路PPP和優質鐵路資產證券化)、南航集團(重點研究引入先進互聯網企業，加大并購重組和新興領域投資)。

 

　　開源證券：不要追漲雄安板塊

 

　　政策層面，二季度混改試點方案有望進入集中披露期，推進速度可能會超預期。投資方面，短期內雄安新區主題還是圍繞基礎設施建設投資板塊展開，如建材、地產、工程基建等板塊;但中期來看，我們認為，隨著改革預期情緒的逐步提升，混改有望迎來第三階段的整體性投資機會，提升整體市場情緒，建議重點關注民航、軍工以及油氣等混改領域。

圖片來源：找項目網

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