2019年1-9月營業收入6.71億元，同比減少33.63%，歸屬上市公司股東的凈利潤-2.25億元，同比減少7822.63%，丹化科技經營狀況每況愈下。

“唯有通過優質資產與上市公司之間的深度整合，才有可能進一步盤活國有資產并實現保值增值。”丹化科技高管層坦言。

2015年8月，《中共中央國務院關于深化國有企業改革的指導意見》明確“到2020年，在國有企業改革重要領域和關鍵環節取得決定性成果。”今年前三季度，各級企業新增混合所有制企業超過600戶。江蘇省近年來也大力推進國企改革，省市國資國企建立現代企業制度、戰略性重組、混合所有制改革和黨的領導等工作不斷深入有序地推進。丹化科技發展遇瓶頸，力爭重組求破題。

據悉，丹化科技實控人為江蘇省丹陽市人民政府，其前身為家喻戶曉的上海英雄工業發展總公司，于1994年掛牌上市。2001年，英雄股份由于業績滑坡，此后被大盈現代農業股份有限公司借殼，但業績也不甚理想。2007年2月，江蘇丹化集團接盤，更名丹化科技，主營業務變更為煤化工產品的生產。

好景不長，2017年，由于公司連續兩年經審計的公司凈利潤為負值，當年再度遭遇ST。且受國內外經濟增速放緩、上下游產品價格波動等因素影響，丹化科技經營業績波動較大。2016年~2018年公司分別實現扣非后歸母凈利潤-1.71億元、0.34億元、-0.12億元。2019年前三季度，剛剛“脫帽”的丹化科技業績更是節節敗退。公司坦言，對于丹化科技來說，自內向外的轉型太艱難，現有產品結構單一，價格因素影響較多，抗風險能力薄弱，想要實現跨越式突破，唯有推行混改。

四季度以來，混改吹響集結號，地方國企混改也全面提速。在江蘇省國資委推崇業務重組要注重產業鏈、價值鏈和創新鏈的整合的號召下，丹化科技做了諸多混改嘗試。今年12月，丹化科技重組議案獲得董事會全票通過，將以3.66元/股的發行價格，向斯爾邦全體股東發行A股股份購買其持有的斯爾邦100%股權。該項交易完成后，上市公司實際控制人將由江蘇省丹陽市人民政府變更為繆漢根、朱紅梅夫婦。

根據中聯評估出具并經江蘇省國資委備案的《標的資產評估報告》，以 2019年7月31日為基準日，本次交易標的資產斯爾邦的評估價值為111.20億元。經交易各方友好協商，本次交易標的資產交易價格為110億元。注重產業協同作用，穩步推進重組整合

江蘇省國企改革推行企業分類，整合重組，倡導重組主業之間要有聯系，或形成產業鏈，或互補促進。據悉，此次重組系響應國家對國有企業混合所有制改革的要求和政策安排，旨在延伸產業布局，打通上下游產業鏈。再者，標的資產斯爾邦盈利能力強勁，有利于增強上市公司核心競爭力，而斯爾邦也將充分借助資本市場助推自身發展。

化工行業產業鏈較長，各環節的細分子行業眾多，產業鏈上下游各環節之間存在緊密的聯動關系。據了解，斯爾邦從事的業務主要以甲醇為核心原材料開展生產，而煤化工是我國目前主要的甲醇制備方式。丹化科技目前在內蒙古通遼地區已有煤化工項目投產，積累了一定新型煤化工領域的項目經驗及技術優勢，所處地區在發展煤制甲醇等新型煤化工項目方面也具有一定的資源及區位優勢。本次重組使得兩者之間夠實現產業上下游的連接，有利于發揮化工產業協同效應，實現全產業鏈布局，在更大程度上獲取一體化產業鏈附加值，增強公司在烯烴衍生物行業內的話語權。聚焦提升競爭力，扎實推進戰略性重組

與此同時，通過沿著產業鏈整合上下游環節的企業或資源，雙方所屬行業的生產資源將得到有效統一，混改帶動縱向一體化的發展戰略將使得公司主營業務進一步延伸并新增高附加值烯烴衍生物的研發、生產及銷售，產品范圍將進一步涵蓋丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精細化學品。這將打破公司目前的產品單一限制，擺脫現在的發展困境。

此外，本次重組標的資產經營狀況及業績表現也較為穩健。相較于此前的重組歷程，丹化科技與斯爾邦的聯姻顯然有備而來。根據安永華明出具的《審計報告》，斯爾邦2016年度、2017年度、2018年度及2019年1~7月分別實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1404萬元、79624.3萬 元 、30474.24 萬 元 和50660.09萬元。斯爾邦穩健業績無疑對本次重組推進起到強心劑作用。丹化科技表示，未來伴隨盈利能力持續增強，公司有望真正實現扭虧為盈。本次重組公司除了高度重視實現國有資產保值增值外，重點強調推動混改向高質量發展，注重未來做強做優做大的可持續性以及對中小投資者利益的充分保護。

本次重組補償義務人盛虹石化、博虹實業承諾：斯爾邦2019年~2021年扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于7.5億元、10.5億元、10.5億元。若本次重組未能在2019年12月31日(含當日)前完成，則承諾期相應順延，即補償義務人盛虹石化、博虹實業承諾：斯爾邦2020年~2022年扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于10.5億元、10.5億元、12.03億元。

根據目前進程，本次重組將在2020年完成，交易完成后，未來三年有望給上市公司增加33億凈利潤。目前重組已進入沖刺階段，丹化科技對本次重組及未來發展充滿信心，這將成為公司轉型成功的全新起點。

來源:每日經濟新聞

圖片來源：找項目網

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