年度央企混改引戰第一大項目、年度國內第一大非公眾公司股權融資項目、北交所有史以來第一大掛牌項目……2019年12月16日，國家電投黃河項目增資引戰簽約儀式在京舉行。

11月7日，黃河項目完成在北京產權交易所的掛牌交易，引入8家戰略投資者，募資242億元，釋放股權近35%。

黃河項目以國家電投黃河上游水電開發有限責任公司(黃河公司)為主體，整合了黃河公司內部清潔能源資產，還包括了陜西、甘肅和西藏三省區清潔能源資產，初步搭建起國家電投清潔能源平臺公司。此次引入戰略投資者，意在打造具有國際競爭力和資本市場重要影響力的大型清潔能源產業平臺。

據介紹，黃河項目是本年度國內第一大非公眾公司股權融資項目、央企混改引戰第一大項目、國內最大能源電力領域股權融資項目;是北交所有史以來第一大掛牌成交項目;也是國家電投乃至五大發電集團迄今為止最大規模的對外募集現金方式的股權融資項目。

2019年3月，國家電投正式啟動黃河項目增資引戰工作。9月6日，黃河項目在北交所掛牌公示，引起資本市場熱烈反應，獲得投資機構普遍認可。11月7日，黃河項目完成在北京產權交易所的掛牌交易，引入了中國人壽、工商銀行、農業銀行、中國國新、國投集團、浙能集團、云南能投、中信證券8家具有重要戰略協同效應的產業集團和金融機構。其中，中國人壽投資90億元，持股13.006%;工商銀行投資60億元，持股8.67%;農業銀行投資35億元，持股5.058%;中國國新投資17億元，持股2.457%，其余四家各投資10億元，分別持股1.445%，總共募資242億元，相關資金將主要用于開發青海省海南州、海西州等大型能源基地，償還銀行貸款等。

黃河公司黨委書記、董事長謝小平介紹，今年9月29日，國家電投、黃河公司及其聯合體在青海省海南州特高壓外送基地電源配置項目中成為最大贏家，中標規模達到405萬千瓦，接近黃河公司近10年新能源發展容量總和。該項目計劃2020年9月30日前全容量并網，計劃總投資為286億元。本次募集資金將用于405萬千瓦新能源項目建設等。

國家電投黨組書記、董事長錢智民表示，8位投資人的加入，為黃河公司注入了資本、增添了活力，有利于進一步提升治理水平、促進資源對接、優化資產質量，更好發揮資本市場的“聚集效應”，服務實體經濟，助力產業升級，實現共享共贏。

國家電投黨組成員、副總經理、總會計師楊亞表示，通過黃河公司增資引戰，可進一步豐富降杠桿減負債手段，擴大權益資金融資規模，有效降低黃河公司乃至國家電投的整體資產負債水平。

對黃河公司來說，負債率預計可從83%降低到63%，大幅降低財務風險，增強發展實力和發展后勁。

工銀投資總裁張正華表示，這一項目“值得投、投得值”，更重要的是，還推進了生態文明建設，對西部大開發也是重要的支持。此次引戰是市場化債轉股結合混改項目，也是國內多層次資本市場的重要創新之舉。農銀投資董事長姜海洋表示，能源項目需要長期大量穩定的資本投入，單純的市場化債轉股僅僅是降低杠桿率，此次債轉股結合混改，幾家金融機構都有參與公司治理的機會，有助于黃河公司進一步發展。

中介機構代表中信證券執行委員會委員馬堯表示，黃河項目242億元融資總規模，是國內電力行業最大的引戰融資項目，也是國務院國資委、財政部2016年第32號令發布以來，國內四大產權交易所(京、滬、渝、津)單筆融資金額最大的引戰項目。完成引戰為國家電投打造具有國際競爭力、市值超千億的大型清潔能源上市公司奠定了堅實基礎。

黃河公司是國家電投旗下“以水電為核心，水、光、風發電并舉，產業一體化協同發展”大型清潔能源產業平臺公司，是中國北方最大的水電發電企業，擁有優質稀缺、不可替代的黃河上游流域水電梯級開發權，也是中國乃至全球最大的光伏電站運營商，同時還擁有完整的光伏研發、制造產業鏈。截至2018年末，黃河公司員工人數約6700人，總裝機規模達1814萬千瓦，其中清潔能源裝機1692萬千瓦。

2019年以來，國企混改逐步呈現加速推進的趨勢。

國務院國資委總會計師白英姿表示，黃河項目采用全市場化方式，在北交所掛牌公開交易，為混改奉獻了又一個成功案例。黨的十八大以來，中央企業實行混改的項目超過3000項，引入非公資本超9000億元，混合所有制企業戶數占比超70%。中央企業資產總額的65%已進入上市公司，營業收入的61%、利潤總額的88%來自于上市公司。在“混資本”的同時，“改機制”也在不斷探索，在完善法人治理結構，落實董事會職權、三項制度改革和黨的建設方面，都形成了一批可推廣可復制的經驗。

北京產權交易所總裁朱戈表示，國企混改當前正呈現速度不斷加快、力度持續增強的態勢。從北交所交易數據看，2019年至今，共有147家中央和地方國有企業通過北交所實施混改，引入社會資本687.7億元，同比增長62.3%，具體分析來看，電力、石油、軍工等七大關鍵領域企業混改項目增多，信息技術、新能源、高端裝備制造等戰略性新興產業混改項目增多，釋放控股權的混改項目增多，投資人種類不斷豐富，非公資本參與國企混改的熱情越來越高。

來源:國資管理

圖片來源：找項目網

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